CDF（Cost-Driven Forward）和HPL（Hedging Position Level）是兩種不同的金融衍生品。

1. CDF：成本驅(qū)動(dòng)型遠(yuǎn)期合約，是一種場(chǎng)外交易的金融衍生品。它允許參與者在未來(lái)某個(gè)特定日期以特定的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)或出售一種資產(chǎn)或金融工具。CDF的主要目的是對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，例如匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等。

2. HPL：對(duì)沖位置水平，是一種基于期貨合約的衍生產(chǎn)品。它允許參與者在期貨市場(chǎng)上建立對(duì)沖頭寸，以保護(hù)其投資組合免受特定市場(chǎng)事件的影響。HPL的主要功能是在預(yù)期的市場(chǎng)波動(dòng)中提供保護(hù)，從而減少潛在的損失。

CDF和HPL都是用于管理風(fēng)險(xiǎn)的工具，但它們的使用場(chǎng)景和目的不同。CDF主要用于對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，而HPL主要用于保護(hù)投資組合。