招商證券發(fā)表報告，首予Meta“增持”評級，目標(biāo)價721美元。

報告指，Meta是全球社交媒體行業(yè)的龍頭公司，擁有獨特的多元化收入來源、AI應(yīng)用帶來的收入潛力，以及強(qiáng)勁的盈利能力和財務(wù)狀況。

公司在2023和2024年表現(xiàn)強(qiáng)勁，受益于Reels發(fā)布后，Threads和WhatsApp的變現(xiàn)水平提升并將進(jìn)一步促進(jìn)平臺增長。

該行看好Meta廣告業(yè)務(wù)受惠AI，通過持續(xù)關(guān)注效率和減少Reality Labs帶來的拖累，利潤率得以擴(kuò)大。

認(rèn)為當(dāng)前18倍2025財年市盈率的估值較為吸引，因為公司市場地位強(qiáng)勁，增長機(jī)會較多，并慮及其從AI發(fā)展中獲益的能力。