套期保值又稱為海琴(Hedging),是期貨市場(chǎng)交易者將期貨交易與現(xiàn)貨交易結(jié)合起來(lái)進(jìn)行的一種市場(chǎng)行為。

其定義可概括為交易者在運(yùn)用期貨交易臨時(shí)替代正常商業(yè)活動(dòng)中,轉(zhuǎn)移一定數(shù)量商品所有權(quán)的現(xiàn)貨交易的做法。

其目的就是要通過(guò)期貨交易轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨交易的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),并獲得這兩種交易相配合的最大利潤(rùn)。

套期保值之所以能起到轉(zhuǎn)移現(xiàn)貨價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的作用,是因?yàn)橥环N商品的現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格和期貨市場(chǎng)價(jià)格的變化趨勢(shì)基本上是一致的, 漲時(shí)俱漲,跌時(shí)俱跌。

因此,套期保值者經(jīng)常在購(gòu)入現(xiàn)貨的同時(shí)在期貨市場(chǎng)上出售期貨,或在出售現(xiàn)貨的同時(shí)買入期貨。

這樣,由于在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)出現(xiàn)相反的交易,所以通常會(huì)出現(xiàn)一虧一盈的情況。

套期保值者就是希望以期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨交易中可能遭到的損失。