外匯期權(quán)就是客戶支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，有權(quán)在將來的特定時間按約定的匯率向銀行買入約定數(shù)額的一種貨幣，賣出另一種貨幣。

外匯期權(quán)買賣是近年來興起的一種交易方式，它是原有的幾種外匯保值方式的發(fā)展和補充。

它既為客戶提供了外匯保值的方法，又為客戶提供了從匯率變動中獲利的機會，具有較大的靈活性。

期權(quán)外匯買賣實際上是種權(quán)利的買賣。

權(quán)利的買方在支付一定數(shù)額的期權(quán)費后，有權(quán)在未來的一定時間內(nèi)按約定的匯率向權(quán)利的賣方買進或賣出約定數(shù)額的外幣，權(quán)利的買方也有權(quán)不執(zhí)行上述買賣合約。

實例某家合資企業(yè)手中持有美元，并需要在一個月后用日元支付進口貨款，為防止匯率風(fēng)險，該公司向中國銀行購買一個 “美元兌日元、期限為一個月”的歐式期權(quán)。

假設(shè)，約定的匯率為1美元=110日元，那么該公司則有權(quán)在將來期權(quán)到期時，以1美元=110日元向中國銀行購買約定數(shù)額的日元。

如果在期權(quán)到期時，市場即期匯率為1美元=112日元，那么該公司可以不執(zhí)行期權(quán)，因為此時按市場上即期匯率購買日元更為有利。

相反，如果在期權(quán)到期時，1美元=108日元，那么該公司則可決定形式期權(quán)，要求中國銀行以1美元=110日元的匯率將8元賣給它們。

由此可見，外匯期權(quán)業(yè)務(wù)的優(yōu)點在于客戶的靈活選擇性，對于那些合同尚未最后確定的進出口業(yè)務(wù)具有很好的保值作用。

與一年期以內(nèi)的外匯期權(quán)交易類似，長期限外匯期權(quán)交易也由執(zhí)行價格、期權(quán)手續(xù)費及歐式、美式類型等因素構(gòu)成。

利用這種產(chǎn)品，可以對一年期以上的外匯債務(wù)匯率風(fēng)險進行管理。

其優(yōu)點是比較靈活，但不足之處在于購買期權(quán)需要支付手續(xù)費，而賣出期權(quán)可能會承擔(dān)很大的風(fēng)險。

美式期權(quán)和歐式期權(quán)的區(qū)別主要在執(zhí)行時間的分別上。

(一)美式期權(quán)美式期權(quán)合同在到期日前的任何時候或在到期日都可以執(zhí)行合同，結(jié)算日則是在履約日之后的一天或兩天，大多數(shù)的美式期權(quán)合同允許持有者在交易日到履約日之間隨時履約，但也有一些合同規(guī)定-段比較短的時間可以履約，如”到期日前兩周”。

(二)歐式期權(quán)歐式期權(quán)合同要求其持有者只能在到期日履行合同，結(jié)算日是履約后的一天或兩天。

目前國內(nèi)的外匯期權(quán)交易都是采用的歐式期權(quán)合同方式。