國泰君安研報指出，跨境出海依舊是中長期方向，技術(shù)變革以及主題催化較多。

1）跨境出海面臨關(guān)稅、匯率、海運等不確定性加劇。

具有較強的品牌勢能以及盈利能力的公司，轉(zhuǎn)嫁部分關(guān)稅風險的能力相對更高。

美國業(yè)務(wù)占比相對較低的公司受關(guān)稅影響相對較低。

目前多數(shù)公司供應(yīng)鏈在國內(nèi)，但部分公司正積極推進海外供應(yīng)鏈布局。

2）板塊主題催化較多：AI教育：AI賦能教育的過程即為替代人類腦力活動由簡入繁的進程，細分需求產(chǎn)品相繼落地。

智能眼鏡：AI智能眼鏡是重要的產(chǎn)業(yè)趨勢，眼鏡公司率先受益。

資產(chǎn)整合：社服零售板塊多家企業(yè)經(jīng)歷了股東變更，存在資產(chǎn)整合預期，將優(yōu)化結(jié)構(gòu)、提升質(zhì)量、改善經(jīng)營。